Synthetic Stock Options

Estratégias de Opções Sintéticas Estratégias de Opções Sintéticas - Definição Uma combinação de ações e / ou opções que retornam as mesmas características de recompensa de outra estratégia de opções. O que são estratégias sintéticas das opções As estratégias sintéticas das opções são posições sintéticas com as características do payoff de uma estratégia das opções, mimicked com o uso de uma combinação dos estoques e das opções. Opções sintéticas Estratégias geralmente não são colocadas deliberadamente em negociação de opções, mas geralmente são colocados como uma modificação para uma posição de negociação opção existente ou colocado por acidente por comerciantes opção descuidada que combina ações e opções sem cuidadosa consideração. A estratégia de opções sintéticas mais comum é a chamada longa sintética, onde uma opção de chamada eficaz é criada pela combinação de ações com opções de venda. Benefícios das opções sintéticas Estratégias Opções sintéticas Estratégias são extremamente flexíveis e permite que você mude o viés direcional da posição rapidamente, sem vender a posição inteira e comprar novas posições. Essa flexibilidade também é por isso que as estratégias de opções sintéticas e posições sintéticas são as ferramentas favoritas na caixa de ferramentas de um comerciante de mercado de opção. Lista de estratégias de opções sintéticas Heres uma lista de opções sintéticas Estratégias: Synthetic Long Call Estratégia de opções sintéticas com potencial de lucro ilimitado e perda limitada, combinando ações com opção de venda. Leia mais sobre chamada longa sintética. Synthetic Long Put Sintético Opções Estratégia com lucro ilimitado para a desvantagem de perda limitada para o lado positivo combinando opção de compra com ações curtas. Leia mais sobre Synthetic Long Put. Synthetic Short Call Opções sintéticas Estratégia com potencial de lucro limitado, tendo tempo decadência em seu favor, combinando ações curtas com opções de venda curtas. Leia mais sobre Synthetic Short Call. Synthetic Short Put Synthetic Options Estratégia com potencial de lucro limitado para a desvantagem, enquanto tendo tempo decadência em seu favor, combinando ações com opções de chamada curta. Leia mais sobre Synthetic Short Put. Synthetic Straddle Synthetic Options Estratégia com lucros ilimitados tanto para cima como para baixo, combinando mais opções de compra com ações curtas ou mais opções de compra com ações longas. Leia mais sobre Synthetic Straddle. Synthetic Short Straddle Synthetic Options Estratégia que lucra quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia mais sobre Synthetic Short Straddle. Synthetic Covered Call Reproduzindo o retorno de uma chamada coberta sem comprar o estoque subjacente. Leia mais sobre Synthetic Covered Call. What Synthetic significa Synthetic é o termo dado a instrumentos financeiros que são criados artificialmente, simulando outros instrumentos com diferentes padrões de fluxo de caixa. Por exemplo, você pode criar um estoque sintético através da compra de uma opção de compra e simultaneamente vender uma opção de venda no mesmo estoque. O estoque sintético teria os mesmos fluxos de caixa que o título subjacente. BREAKING DOWN Synthetic Os produtos sintéticos são estruturados de acordo com as necessidades de fluxo de caixa do investidor. Eles são criados sob a forma de um contrato e, portanto, dado o nome sintético. Fluxos de caixa sintéticos Existem dois tipos principais de investimentos genéricos de títulos: os que pagam rendimentos e os que pagam a valorização dos preços. Uma ação que paga um dividendo regular e crescente fornece ao investidor um fluxo de dinheiro. Uma obrigação que paga pagamentos de juros regulares também fornece um investidor com um fluxo de dinheiro. Ambos os produtos são utilizados para a estruturação de produtos sintéticos. Um exemplo é uma garantia que paga um pagamento de juros regulares e também permite que os investidores participem no crescimento do mercado. Eles geralmente são compostos de um produto de renda fixa ou de renda fixa para salvaguardar principal e um componente de patrimônio para alcançar alfa. Os produtos utilizados para produtos sintéticos podem ser ativos ou derivados, mas os produtos sintéticos são inerentemente derivados. Ou seja, os fluxos de caixa que eles produzem são derivados de outros ativos. Há mesmo uma classe de ativos conhecida como derivados sintéticos. Estes são títulos que são engenharia reversa para acompanhar os fluxos de caixa de um único título. Uma posição longa sintética move-se acima com o estoque e é estruturada com uma chamada longa e uma colocação curta. Um curto estoque sintético cresce quando o estoque subjacente se move para baixo e geralmente consiste de uma longa put e uma chamada curta. Outro exemplo é um vínculo conversível. Que é ideal para empresas que querem emitir dívida que pode ser convertida em capital próprio em troca de um maior retorno. O objetivo do emissor é impulsionar a demanda por um título sem aumentar a taxa de juros ou o montante que ele deve pagar pela dívida. Diferentes características podem ser adicionadas à ligação conversível. Algumas obrigações convertíveis oferecem proteção principal. Outras obrigações convertíveis oferecem aumento de renda em troca de um menor fator de conversão. Esses recursos agem como incentivos para os obrigacionistas. Outros exemplos incluem escrita de chamada coberta. Carteiras de obrigações de alto rendimento, fundos de fundos de hedge e outras estruturas derivadas. Opções sintéticas oferecem vantagens reais As opções são apresentadas como uma das formas mais comuns de lucrar com oscilações no mercado. Se você está interessado em futuros de negociação. Moedas ou querem comprar ações de uma corporação, as opções são consideradas uma maneira de baixo custo para fazer um investimento sem cometer totalmente. Embora as opções tenham a capacidade de limitar o investimento total de um comerciante, as opções também podem abrir os comerciantes até o risco de volatilidade e aumentar os custos de oportunidade. Como essas limitações graves afetam as opções de investimento, uma opção sintética pode ser a melhor opção quando se fazem operações exploratórias ou se estabelecem posições de negociação. VEJA: Reduzindo o risco com opções Pensamentos sobre opções Não há nenhuma pergunta que as opções têm a abilidade de limitar o risco do investimento. Se uma opção custa 500, então o máximo que pode ser perdido é 500. Um princípio de definição de uma opção é a sua capacidade de fornecer oportunidades ilimitadas de lucro, com risco limitado. Esta rede de segurança vem com um custo, no entanto. De acordo com dados coletados de 1997 a 1999 pela Chicago Mercantile Exchange. 76,5 das opções mantidas até expiração expirou sem valor. Confrontado com esta estatística flagrante, é difícil para um comerciante para se sentir confortável compra e exploração de uma opção por muito tempo. Opções Os gregos complicam esta equação de risco. Os gregos - delta. gama. Vega Theta e rho - medir diferentes níveis de risco em uma opção. Cada um dos gregos acrescenta um nível diferente de complexidade ao processo de tomada de decisão. Os gregos são projetados para avaliar os vários níveis de volatilidade, tempo decadência eo ativo subjacente em relação à opção. Os gregos fazem escolher a opção direita uma tarefa difícil porque há o medo constante que você pode pagar demasiado pela opção ou que pode perder o valor antes que você tenha uma possibilidade ganhar lucros. Finalmente, comprar qualquer tipo de opção é uma mistura de adivinhação e previsão. Há um talento em ser capaz de discernir o que faz um preço de opção de greve melhor do que qualquer outro preço de exercício de opção. Uma vez que um preço de exercício de opção é escolhido, é um compromisso financeiro definitivo. O trader deve assumir que o ativo subjacente não só atingirá o nível de preço de exercício. Mas exceder-lo-á a fim de um lucro a ser feito. Se o preço de exercício errado for escolhido, todo o investimento em opções será perdido. Isso pode ser muito frustrante, especialmente quando um comerciante está certo sobre a direção dos mercados, mas escolhe o preço de exercício errado. O mundo das opções sintéticas Muitos dos problemas mencionados acima podem ser minimizados ou eliminados quando um comerciante decide usar uma opção sintética em vez de simplesmente comprar uma opção. Uma opção sintética é menos afetada pelo problema das opções que expiram sem valor, na verdade, as estatísticas CME pode trabalhar em um favor sintéticos. Volatilidade, deterioração e preço de exercício desempenham um papel menos importante em um resultado final de opções sintéticas. Ao decidir executar uma opção sintética existem dois tipos disponíveis: sintético chamadas e puts sintéticas. Ambos os tipos de sintéticos exigem uma posição em dinheiro ou futuros combinados com uma opção. A posição de caixa ou futuros é a posição principal ea opção é a posição de proteção. Estar muito tempo na posição de caixa ou futuro e comprar uma opção de venda é conhecido como uma chamada sintética. Uma posição curta de caixa ou de futuros combinada com a compra de uma opção de compra é conhecida como uma oferta sintética. Exemplo - uma chamada sintética Se o preço do milho é de 5,60, eo sentimento do mercado tem um viés lateral longo, então você tem duas opções. Você pode comprar a posição de futuros e colocar até 1.350 na margem, ou comprar uma chamada para 3.000. Enquanto o contrato de futuros definitivo exige menos do que a opção de compra, você terá uma exposição ilimitada ao risco. A opção de compra pode limitar seu risco, mas a questão então se torna se 3.000 é um preço justo para pagar por uma opção de at-the-money. Se o mercado começa a se mover para baixo, quanto do seu prémio será perdido, e quão rapidamente ele será perdido Uma chamada sintética permite que um comerciante colocar em um contrato de futuros de longo prazo a uma margem de spread especial. É importante notar que a maioria das empresas de compensação considerar posições sintéticas menos arriscado do que ter posições de futuros definitivas. E portanto requer menos margens. Dependendo da volatilidade dos mercados, pode haver um desconto de margem de 50 ou mais. Para este mercado, há um desconto de margem de 1.000. Esta taxa de margem especial permite que os comerciantes para colocar em um contrato de futuros de longo prazo para apenas 300. Este é apenas um benefício de colocar em uma posição sintética. Um protetor pôr então pode ser comprado para somente 2.000. O custo total da posição de chamada sintética torna-se 2.300. Compare isso com os 3.000 que você teria que pagar por uma opção de chamada sozinho e há uma economia imediata de 700. A fim de obter este mesmo tipo de poupança que você teria que comprar uma opção de compra out-of-the-money. Uma chamada sintética ou põr imita o potencial ilimitado do lucro ea perda limitada de uma opção regular da posta ou da chamada sem a limitação de ter que escolher um preço de exercício Ao mesmo tempo, as posições sintéticas podem conter o risco ilimitado que um dinheiro ou futuros Quando negociada por si mesma. Uma opção sintética tem essencialmente a capacidade de dar aos comerciantes o melhor dos dois mundos, ao mesmo tempo em que diminui parte da dor. Enquanto opções sintéticas têm muitas qualidades superiores em relação às opções regulares, que não significa que eles não vêm com seu próprio conjunto de problemas. VER: Opções sintéticas oferecem vantagens reais Desvantagens de sintéticos O primeiro problema envolve a posição de caixa ou futuro. Porque você está segurando uma posição de caixa ou contrato de futuros, se o mercado começa a mover-se contra uma posição em dinheiro ou futuros, está perdendo dinheiro em tempo real. Com a opção de proteção no lugar, a esperança é que a opção vai subir em valor à mesma velocidade para cobrir as perdas. Isto é melhor realizado se você comprar uma opção em-o-dinheiro. Isso leva a um segundo problema: para ter a melhor proteção, uma opção at-the-money deve ser comprada, mas as opções at-the-money são mais caras do que opções out-of-the-money. Isso pode ter um efeito adverso sobre a quantidade de capital que você pode querer comprometer a um comércio. Em terceiro lugar, mesmo com uma opção at-the-money protegendo-o contra perdas, você deve ter uma estratégia de gestão de dinheiro para ajudá-lo a determinar quando sair da posição de caixa ou futuros. Sem uma estratégia de gestão de dinheiro para limitar as perdas da posição de caixa ou futuros, uma oportunidade de mudar uma posição de perda de sintéticos para uma posição de opção rentável pode ser desperdiçada. Finalmente, se o mercado negociado tem pouca ou nenhuma atividade, a opção protetora ao dinheiro pode começar a perder valor devido à deterioração do tempo. Isso pode forçar um comerciante a abandonar um comércio mais cedo. Assim, enquanto não pode haver uma necessidade de se preocupar se uma opção pode expirar sem valor, as regras de gestão de dinheiro devem ser implementadas para ajudar a minimizar perdas desnecessárias. A linha inferior Não há nenhuma bala mágica quando vem à troca. É refrescante ter uma maneira de participar na negociação de opções sem ter que peneirar através de um monte de informações, a fim de tomar uma decisão de negociação. Quando feito direito, opções sintéticas têm a capacidade de fazer exatamente isso: eles podem simplificar suas decisões de negociação, tornar a sua negociação menos caro e permitem que você gerencie suas posições de negociação de forma mais eficaz. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Posições Sintéticas Posições Sintéticas - Definição Uma combinação de ações e / ou opções que retornam as mesmas características de recompensa de outra ação ou posição de opção. Posições Sintéticas - Introdução Nos primeiros dias de negociação de opções onde apenas as opções de compra são negociadas publicamente, os comerciantes de opções que desejavam especular um movimento para baixo ao limitar o risco de risco precisam criar ou emular as características de recompensa de uma opção de compra através da compra de opções de compra E simultaneamente encurtar o estoque subjacente. A combinação de opções de compra e estoques curtos cria uma opção de venda sintética, ou uma posição com as características exatas de uma opção de venda. Quando o estoque subjacente cai, as opções de compra eventualmente expira fora do dinheiro, perdendo todo o seu valor extrínseco enquanto o valor das ações curtas aumenta. Isso é exatamente o mesmo que segurando opções de venda onde seu valor extrínseco decai afastado após a expiração deixando o lucro líquido sobre a queda do estoque subjacente. Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Opção de Compra e Put opção comercial a 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ caiu para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Long Put: John comprou 1 contrato de Put Options e fez (10 - 3) x 100 700. Sintético Put: Peter comprou um contrato de Call Options e shorted 100 partes de XYZ e fez (1000 - 300) 700. (Ações XYZ feitas 1000, enquanto os 300 gastos no contrato 1 de opções de compra expira sem valor) Supondo que as ações XYZ rallied para 60 após a expiração da chamada e colocar opções em vez disso. Long Put: Johns colocar opções expira sem valor e perde 300. Sintético Put: as ações da Peters XYZ perderam 1000 enquanto as opções de compra ganharam 700 (10 - 3x100) para uma perda líquida de 300. Na ilustração acima, a Long Call Option Short Stocks cria uma opção de venda sintética onde os lucros e perdas são exatamente os mesmos que se Peter comprou opções de venda. De facto, as posições sintéticas são muito utilizadas e embaladas como estratégias de opções individuais. A estratégia de negociação Fiduciary Calls opção é, de fato, uma estratégia de negociação de opção de proteção sintética Além disso, há muitos comerciantes opção que constantemente cria posições sintéticas através de sua compra de opções e ações sem perceber que eles próprios. Ter uma compreensão abrangente de posições sintéticas também permite que você evitar a criação de posições sintéticas desfavoráveis ​​sem saber. Completamente compreensão posições sintéticas é uma obrigação para todos os comerciantes posição. Posições Sintéticas - O Triângulo Sintético Um Triângulo Sintético é um simples auxiliar de memória usado para visualizar a relação sintética entre opções e estoques. O que o Triângulo Sintético está dizendo é que uma combinação de dois elementos no triângulo sintético cria uma posição sintética do terceiro elemento. Esta relação triangular sintética é regida pelo princípio de Put Call Parity. Posições Sintéticas - Noções Básicas Existem 6 posições sintéticas básicas relativas a combinações de opções de venda, opções de compra e suas ações subjacentes, de acordo com o triângulo sintético: Sintético Longo Prazo Longo Estoque Longo Prazo 4. Sintético Short Short Short Short Short 5. Sintético Short Put Short Call Estoque Longo 6. Sintético Long Put Long Call Short Stock Para que a relação triângulo sintético funcione, todas as opções usadas em conjunto devem ser Do mesmo vencimento, greve e representam a mesma quantidade de ações utilizadas em combinação. É importante tomar nota aqui que todas as opções mencionadas aqui são At The Money (ATM) Opções. Sintético Posições Longo Sintético Você pode criar estoque de opções Sim Você pode criar uma posição sintética estoque longo simplesmente por: Sintético Long Stock Long Call Short Put Quando você compra um estoque, você está exposto a lucros ilimitados e perdas ilimitadas, enquanto perdendo nada Quando o estoque permanece estagnado. Um estoque longo sintético duplica completamente essas características. O prêmio obtido com o short put cobre o prêmio da chamada longa (perdendo assim nada se o estoque permanece estagnado), a opção de compra concede lucros ilimitados e as opções de venda curtas introduzem a perda ilimitada. Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Opção de Compra e Put opção comercial a 3.00 cada. Assumindo ações XYZ sobe para 60 após a expiração da chamada e colocar opções. Long Stock: John comprou 100 ações e fez (6000 - 5000) 1000. Synthetic Long Stock: Peter comprou um contrato de Call Options e shorted 1 contrato de Put Options e fez (700 300) 1000. (As opções de compra feitas 1000, enquanto a opção de venda desloca seu preço de 300) Posições Sintéticas - Short Short Synthetic Você pode curto um estoque sem realmente curto-circuito do estoque Sim, você pode criar uma posição sintética estoque curto por: Long Put Quando você curto um estoque, você está exposto a perda ilimitada e lucro ilimitado, enquanto perdendo nada quando o estoque permanece estagnado. Um estoque curto sintético duplica completamente essas características. O prêmio obtido a partir da chamada curta cobre o prêmio sobre o longo colocar (assim, perdendo nada se o estoque permanece estagnado), a opção de venda longa concede lucros ilimitados e as opções de curto chamado introduziu a perda ilimitada. Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Opção de Compra e Put opção comercial a 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ cai para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Short Stock: John shorted 100 partes e feitas (5000 - 4000) 1000. Short Short Synthetic: Peter comprou 1 contrato de Opções de Venda e em curto prazo 1 contrato de Call Options e fez (700 300) 1000. Sintéticas Posições - Sintéticas Longa Chamada Se você está segurando uma opção de venda ou um estoque, como você pode transformá-lo em uma opção de compra sem vender suas posições presentes Simplesmente pela construção Um Synthetic Long Call por: Long Synthetic Long Stock Long Put Se você é um comerciante de opção experiente, você seria capaz de dizer imediatamente que a equação acima está dizendo que Fiduciary chamadas protetora Coloca Thats direito Isso é o que esta posição sintética está tentando dizer . Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Opção de Compra e Put opção comercial a 3.00 cada. Assumindo ações XYZ rallies para 60 após a expiração da chamada e colocar opções. Longo Call: John comprou um contrato de Call Options e fez (1000 - 300) 700. Longo Prazo Sintético: Peter comprou 100 ações e comprou 1 contrato de Opções de Compra e fez (1000 - 300) 700. Sintéticas Posições - Synthetic Short Call Se você estiver segurando uma opção de venda curta ou uma posição curta estoque, como você pode transformá-lo em uma opção de opção de curto prazo sem vender o seu Quando você curto uma opção de chamada, você está exposto a lucros limitados, perdas ilimitadas eo prêmio sobre as opções de chamada decadência para sua vantagem. O estoque curto contribui os lucros downside limitados (toda a maneira a 0 assim que os lucros tecnicamente ilimitados à desvantagem) e as opções de put curtas limitam esse lucro à deterioração do prêmio das opções de jogo ao compensar parte da perda ao upside. Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Opção de Compra e Put opção comercial a 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ cai para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Short Call: John shorted 1 contrato de Call Options e fez 300. Sintético Short Callk: Peter escreveu 1 contrato de Opções de Compra e colocou em circulação 100 ações e fez (1000 - 700) 300. (As opções de compra perdidas 700 enquanto as ações feitas 1000) Posições sintéticas - curto sintético colocar Se você está ocupando posição de chamada curta e quer participar em um movimento para cima sobre esse estoque sem fechar sua posição de chamada curta, você pode construir um curto sintético Por Short Synthetic Short Short Short Stock Em uma posição Short Put opção, você está exposto a lucro limitado para cima e potencial de perda ilimitada enquanto ganha o valor extrínseco, não importa o que aconteça. Long Stocks contribui o potencial de perda ilimitada para a posição sintética, enquanto a chamada curta limita o lucro potencial em alta. Assumindo XYZ partes negociação em 50 com 50 preço de exercício Opção de Compra e Put opção comercial a 3.00 cada. Assumindo ações XYZ rallies para 60 após a expiração da chamada e colocar opções. Short Put: John shorted 1 contrato de Put Options e fez 300. Synthetic Short Putk: Peter escreveu 1 contrato de Call Options e comprou 100 ações e fez (1000 - 700) 300. (As opções de Call perderam 700, enquanto as ações feitas 1000) Posições sintéticas - Long Sintético colocar Se você estiver ocupando posição de chamada longa e quer participar em um movimento para baixo sobre esse estoque sem fechar sua posição de chamada longa, você pode construir um Synthetic Long Put Por: Sintético Long Pôr Long Call Short Stock Supondo que as ações XYZ negociação em 50 com preço de exercício 50 Opção de compra e opção de venda de negociação em 3.00 cada. Assumindo as ações XYZ cai para 40 após a expiração da chamada e colocar opções. Long Put: John comprou um contrato de Put Options e fez 700. Sintético Long Putk: Peter comprou um contrato de Call Options e fez 100 ações em curto e fez (1000 - 300) 700. Posições sintéticas - Por que usar posições sintéticas Por que alguém criaria uma chamada longa sintética quando eles podem simplesmente comprar opções de chamada Na verdade, por que alguém usaria posições sintéticas quando todos os instrumentos são Agora disponível para todos os comerciantes opção As posições sintéticas são úteis para os comerciantes opção que desejam especular sobre uma expectativa reversa em suas explorações atuais sem fechar as explorações atuais. As posições sintéticas também são muito mais flexíveis do que o seu instrumento equivalente, tornando possível aproveitar as condições de mudança mais rapidamente ea um custo de transação menor. Posições Sintéticas Para Reversão de Expectativas Por exemplo, você é opções de call curto, especulando uma queda moderada no estoque subjacente. No entanto, desenvolvimentos recentes convencido de que o estoque subjacente poderia fazer um movimento moderado para cima em vez de um movimento moderado para baixo. Em vez de fechar sua opção de opção de curto prazo, você poderia simplesmente transformá-lo em uma posição sintética curto colocar que lucros quando o estoque subjacente faz um rali moderado através da compra de uma quantidade proporcional do estoque subjacente. - posições sintéticas para mais flexibilidade posições sintéticas permite que um comerciante opção para mudar rapidamente de uma expectativa para outro sem fazer uma mudança completa para explorações existentes. Isso torna a mudança mais rápida e mais barata. A partir do exemplo acima, se o estoque subjacente continua a subir e é esperado para fazer um rali sustentado, você simplesmente transformar a posição sintética curto colocar em uma posição estoque longo, fechando as opções de chamada curta. - Se você tivesse simplesmente encerrado suas opções de chamada curta e, em seguida, escreveu opções de venda inicialmente, você agora teria que fechar suas opções de venda curto e comprar o estoque subjacente ou uma opção de compra agora. Posições sintéticas permitiram que a transição de uma perspectiva moderada para baixo para uma perspectiva moderada até uma perspectiva sustentada muito bem. Posições sintéticas para custo de transação mais baixo No exemplo acima, se você tivesse feito o método convencional de compra e venda de posições, você teria incorrido 4 transações em todos: Escrever chamada --- Buy Back Call --- Escrever Put --- Comprar Back Put --- Buy Stocks Se você tivesse utilizado posições sintéticas em vez disso, você teria incorrido apenas 3 transações: Escrever chamada --- Compre estoques --- Buy Back Call Pequenas transações se traduz em menor custo de transação, o que torna as posições sintéticas mais Custo maneira eficiente de negociação em tempos voláteis. Um conhecimento abrangente das posições sintéticas permite a um operador de opções proteger melhor as participações existentes e tornar-se mais flexível ao tirar partido das anomalias de preços a curto prazo. É por isso que todos os fabricantes de mercado precisam ser completamente familar com posições sintéticas. Posições sintéticas - Conversões Reversões Conversão As reversões são importantes conceitos de posição sintética referentes ao fechamento de posições sintéticas usando o instrumento financeiro real que representam, a fim de manter a posição original e se proteger contra movimentos de preços de curto prazo. Reversões de conversão também pode ser usado para aproveitar as oportunidades de arbitragem de opções. Leia mais sobre Conversão Reversão Arbitragem. Posições Sintéticas - Preços O princípio de Put Call Parity governa o preço de posições sintéticas, reduzindo oportunidades de arbitragem através de conversão ou reversão. Posições sintéticas Perguntas: